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通信行业:云服务和4G增长亮眼,持续关注一线龙头

发布时间:2016-02-01    研究机构:中信建投证券

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上周通信板块下跌7.87%,同期上证下跌6.14%,其中通信设备下跌7.31%,通信运营下跌12.34%,板块表现弱于大盘。

本周重点推荐:光环新网、振芯科技、盛路通信、高升控股。

重点关注:荣信股份、烽火电子、安妮股份、恒宝股份、拓维信息、国民技术、深桑达A(000032)。

【云计算巨头持续高增长SAAS创业公司值得重点关注】

1、亚马逊、阿里巴巴和微软都在这两天公布了2015年第四季度财报,AWS营收增速64%,阿里云增速126%。微软将Azure和Office365合并在一起公布财报,两项业务营收总和同比增长5%,在财报电话会中,微软主动提及Azure营收增速140%。2016将是云计算爆发之年,全球60%的IT费用将投入到云相关的产品和服务中,到2018年这一比例将达到100%。

2、中国云计算市场,从2013年开始公有云服务进入实质性落地阶段。2014年,中国公有云服务市场规模约为7.2亿美元,同比增长46.7%。据IDC研究显示,2015-2018年中国公有云市场将保持高速增长,年均复合增长率将达到33.2%。目前国内营收份额较大的几家为阿里、微软、电信、金山、UCLOUD、AWS等。

3、云计算为2016年通信行业最为确定的投资主线,巨头公司的持续高速增长充分反应了行业的发展大势力,2015年从资本市场角度看,率先直接受益的是IDC产业,技术创新及大量资本的涌入将为行业的发展和整合带来全新机遇,向IaaS的演进将开启云计算发展的广阔空间。目前企业管理软件仍是SaaS服务的主要领域,ToB的互联网业务在2015年得到了市场广泛的认可,随着技术的提升以及云服务厂商对行业的了解逐渐成熟,更多领域的SaaS服务将得到丰富。

4、我们认为,传统的软件公司转型SaaS领域可谓困难重重,创新的项目将愈来愈多地成为资本市场的关注热点,或将成为2016年并购的主要方向之一、同时也是行业发展的巨大生力军。因此,我们上周集中调研了【光环新网】【UCLOUD】【北森】【客如云】【和创科技】【促销易】【八百客】等代表性公司。SaaS领域背靠细分的行业应用,故而体现出更多的模式与打法,给予产业链上下游的上市公司及创业团队更多的机遇与挑战,值得重点关注!

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