移动版

通信设备行业:万物互联渐近,车联网走上前台

发布时间:2016-04-05    研究机构:海通证券

投资要点:

把握反弹窗口,兼顾市值/估值相对合理或较低、子行业景气高,继续重点推荐:

光通信板块。重点个股烽火通信(“买入”评级)、光迅科技(一季报业绩超预期),以及关注亨通光电/中天科技;

互联网基础设施--云计算&IDC&CDN 板块。重点个股推荐紫光股份(“买入” 评级)、科华恒盛(“买入”评级),以及亿阳信通(“买入”评级),关注高升控股、网宿科技;

国防信息化方向,重点关注海防信息化。个股推荐海兰信(“买入”评级,一季报超预期),以及关注金信诺、中天科技。其次,关注卫星通信,个股推荐信威集团(“买入”评级),关注海格通信/振芯科技(终端/芯片)、华讯方舟等。

此外,围绕万物互联,基于工业、交通、政务、医疗、教育等领域M2M 终端连接数全球将保持45%以上的复合高增长,车联网、医疗也是运营商和ICT 行业的重点创新拓展领域,物联网相关方向转型受益标的,关注国脉科技、宜通世纪、邦迅技术等。

二季度,积极关注部分因定增需发行(尤其定增价存在倒挂现象的)或定增股份解禁,股价动力较强的公司:国脉科技、科华恒盛、亿阳信通、初灵信息、宜通世纪、海能达、烽火通信。

4月份是一季报密集窗口期,通信行业建议从三个角度关注2016年Q1预期业绩较快增长个股:

1)直接受益数据流量高增长、预期2016年内生性增长仍显著的子行业:光通信板块(烽火通信、光迅科技)、云计算&IDC&CDN(网宿科技、科华恒盛、光环新网、高升控股);

2)2015年Q1低基数,Q2-Q4业绩增速上行的公司:科华恒盛、海兰信、星网锐捷、天源迪科、华星创业、烽火电子、鹏博士、亨通光电、通光线缆、高鸿股份、合众思壮、三维通信;

3)2015年Q2及之后完成新并购,在2016Q1受益并表效应的公司:东方国信、初灵信息、高升控股、富春通信、吴通控股、荣信股份、深桑达A(000032)、特发信息、拓维信息。

主要风险因素:相关板块估值波动。

申请时请注明股票名称